欧博app下载(www.aLLbetgame.us):谁在砸盘?4000亿“酱油茅”罕有跌停 “茅资产”都怎么了?

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  仍坚守在A股“焦点资产”的投资者们,最近不太好受。

  一边是“煤飞色舞”的资源股狂欢,另一边却是“焦点资产”的一再闪崩。8月31日,A股的“焦点资产”又上演了一出惨剧,总市值超4000亿的海天味业(603288)罕有跌停,“导火索”是一份不及预期的业绩,其第二季度的营收、净利润双双泛起负增进,是其上市以来的第一次。

  海天味业正是当前A股“焦点资产”的一个缩影,种种“茅资产”均遭到了市场资金差异水平的抛售。今年2月18日至今,“医药茅”恒瑞医药跌幅超50%、“油茅”金龙鱼跌幅靠近45%、“挖掘机茅”三一重工跌幅超44%、“眼科茅”爱尔眼科跌幅靠近40%……A股“茅板块”总市值合计蒸发超42000亿元。

  那么,谁在甩掉A股的“焦点资产”?当前机制分化的市场名目后续将若何演绎?

  4000亿“酱油茅”罕有跌停

  一旦业绩不及预期,市场对高估值白马股的责罚是相当严肃的。

  2021年半年报披露的最后时点,市值超4000亿的“酱油茅”——海天味业交出了一份市场不太知足的“成就单”,成为了股价跌停的导火索。

  8月31日早间开盘,海天味业直接被摁在跌停板上,随后有资金试图撬开跌停板,但砸盘资金异常坚决,仅仅博弈了15分钟,多头资金便“缴械投降”,海天味业被封死在跌停板上直至收盘,全天跌幅达10%,报收94.98元/股,全天成交金额达9.89亿元,相比上一生意日大增近95%,总市值回落至4001亿元,单日市值蒸发超444亿元,若以16.3万股东户数盘算,户均单日浮亏超27万元。

  很显然,海天味业跌停的直接缘故原由是刚刚披露的半年报。8月30日晚间,海天味业披露的半年报显示,公司上半年实现营业收入123.32亿元,同比增进6.36%,扣非净利润为33.53亿元,同比增进仅有3.07%。

  另外,从单季度的业绩增进情形来看,海天味业第二季度的营收为51.74亿元,同比下滑9.39%,相比第一季度的21.65%的增速下滑异常显著;第二季度的净利润为13.99亿元,同比下降幅度达14.77%,相比一季度增速的跌幅加倍夸张,显著低于市场预期。

  对于谋划一直稳健的海天味业而言,单季度的营收、净利润双双负增进是异常罕有的,是上市以来的第一次。回首已往14个季度,海天味业的业绩显示一直都异常稳健,营收均维持在15%左右的增速,净利润增速则维持在20%以上,纵然是受疫情打击最严重的2020年一季度,营收、净利润均实现正增进。

  对于这份不及预期的“成就单”,海天味业给出的注释是,讲述期内,需求端受疫情影响,住民消费和餐饮消费均未完全恢复;在供应端,新消费、新渠道的裂变使消费需求加倍多样化,不少业内公司加大市场营销投入,进一步加剧行业竞争;在成本端,今年以来,上游原质料价钱延续上涨,企业盈利空间受到挤压。

  中信建投证券团队公布的最新研报透露,现在海天味业上游原质料价钱仍在高位震荡,预计第三季度毛利率压力较大。意味着,短期内,海天味业的业绩重回高增进的难度异常大。

  业绩增速暴跌或许不是股价跌停的所有缘故原由,市场更多的担忧是,海天味业的高估值。纵然是遭遇跌停之后,海天味业的最新PE(TTM)仍高达61.5倍,对比之下,3.1%的扣非净利润增速若干显得有点尴尬,市场资金对“戴维斯双杀”的恐惧最先显露。横向对比,同属于调味品行业的中炬高新PE(TTM)仅有33.5倍,而其他消费品上市公司的市盈率大部门处于20-40倍的区间。

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  着实,拉长周期来看,海天味业8月31日的跌停,着实是股价延续下跌趋势的一波加速,也是看空情绪的一次宣泄。自2021年1月8日以来,海天味业的股价便一起下挫,最新收盘价(94.98元)较最高点167.9元的累计跌幅已跨越43%,靠近腰斩,总市值更是蒸发超3072亿元。

  有人高位跑路,有人疯狂接盘

  着实,海天味业的估值过高风险,早已有所征兆。2020年海天味业股价一起狂飙,年涨幅高达125.76%,昔时年底,海天味业部门高管便团体抛出了一份减持设计。今年6月28日,海天味业通告,董事管江华、吴振兴、黄文彪划分累计减持13万股、19.7万股、44.23万股,3人减持套现金额划分为1716.22万、2674.74万、9210.56万元,现在减持设计已经实行完毕。

  上述3位高管卖出的点位也异常精准,减持价钱均跨越131元/股。值得一提的是,3位高管的股份均是IPO前取得,持股时间异常长,突然的减持或许与股价大幅飙涨、估值高企有关。

  有人高位跑路,自然有人高位接盘。据2021年半年报数据显示,明星基金司理邬传雁治理的多个产物仍坚定重仓海天味业,而且在第二季度逆势抄底、加仓。其中,泓德丰润三年持有期夹杂基金在二季度加仓海天味业80.49万股,持股数目升至466.97万股,成为第九大重仓股;泓德卓远加仓43.01万股,持股数目升至263万股,成为第七大重仓股;泓德臻远回报天真设置则持有190.53万股。

  据果然资料显示,停止现在,邬传雁现任泓德基金治理有限公司副总司理,在管基金6只,总治理规模约为400亿元,但今年以来的业绩回报并不理想,6只产物回报率均为负值,其中泓德卓远夹杂A回撤幅度达17.46%。

  另外,外资在第二季度也逆势加仓了海天味业,陆股通对海天味业的持股数目增添6689.38万股,停止二季度末,陆股通合计持股数目增至2.62亿股。

  高位接盘的不仅仅只有机构,小我私人投资者也在越跌越买,自今年以来,海天味业的持股人数不停攀升。据财报数据显示,2020年终,海天味业的股东户数为6.67万户;2021年一季度末大幅增至12万户;停止二季度末为16.3万户,其中小我私人股东数目大幅上升。

  暴跌超42000亿!谁在甩掉“焦点资产”?

  海天味业正是当下A股“焦点资产”的一个缩影。

  首先来看,焦点资产的“领头羊”贵州茅台,8月31日,贵州茅台一起走低,再度向1500元关口迫近,当日收盘,报1558元/股,自今年2月18日以来,贵州茅台股价的累计跌幅已达39.5%,总市值累计蒸发超12795亿元。

  另外,自今年2月18日至今,“医药茅”恒瑞医药、“快递茅”顺丰控股跌幅超50%、“油茅”金龙鱼跌幅靠近45%、“挖掘机茅”三一重工跌幅跨越44%、“眼科茅”爱尔眼科跌幅靠近40%……其他的焦点资产也有差异水平的跌幅。数据显示,2月18日至今,茅板块累计蒸发市值已跨越42187亿元。

  从2021年上半年的公募机构的调仓动向来看,种种“焦点资产”的抛售主力军是公募、私募外资等机构。有剖析人士示意,近段时间以来,在市场增量资金并不显著的情形下,A股单日成交金额延续超万亿元,这和机构的调仓有一定的关系。

  现在,公募基金对食物饮料、消费电子等行业的持股思绪泛起分化,向低估值、前期低配且具有业绩优势的顺周期行业和新能源等热门赛道扩散。

  近期在煤炭、铁矿石、钢铁和铝等上游原质料涨价的刺激下,A股狂掀“煤飞色舞”行情,有色、煤炭板块更是延续泛起涨停潮,新能源产业链行情也异常火热,吸引了市场大部门资金,进一步加剧了分化行情,导致“焦点资产”继续面临资金抛售的压力。另外,上游原质料涨价潮导致中游制造业的成本压力陡升,进一步加剧了市场对茅资产业绩增进的担忧。

  业内人士示意,在上游原质料涨价、流动性中性偏紧和经济增速面临回落的大环境下,A股“焦点资产”或难以泛起趋势性的反弹行情,2020年的极端抱团正在瓦解,但部门焦点资产在履历了充实的估值回归后,平安边际已有显著抬升。

  另外,关于A股的焦点资产,国泰君安研究所所长黄燕铭最新亮相等,焦点资产曾经显示得异常好,但它只是股票市场的一个阶段性的征象,不是事物的本质。从股票市场角度,它有一个先决条件,股价能涨的才叫焦点资产,然则股价涨的条件是市场预期要往上调,当预期调到最高位置时,这类资产的股价也走到了最高点,投资者对它的兴趣也逐步失去热情,它作为焦点资产的职位也就不再稳固。

(文章泉源:券商中国)

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